Sénégal : une levée de 796 millions USD qui rassure les marchés malgré la dégradation de Moody’s
Au lendemain de la dégradation de sa note souveraine par Moody’s, le Sénégal a réussi une opération financière d’envergure en levant plus de 450 milliards FCFA (environ 796 millions USD) sur le marché régional de l’UEMOA.
Un signal fort adressé aux investisseurs, témoignant de la résilience du pays et de la confiance persistante dans la signature souveraine sénégalaise.
Une levée de fonds largement sursouscrite
L’appel public à l’épargne (APE), lancé le 18 septembre et clôturé le 10 octobre, visait initialement 300 milliards FCFA.
Mais face à la forte demande, le taux de couverture a dépassé 150 %, selon le ministère des Finances.
L’opération a été structurée par Impaxis Securities en qualité d’arrangeur principal, avec Société Générale comme co-arrangeur.
Cette troisième levée de l’année s’inscrit dans la stratégie de financement endogène du gouvernement, privilégiant la mobilisation de l’épargne nationale et régionale.
Elle a également enregistré une participation record de la diaspora sénégalaise et d’investisseurs institutionnels — banques, compagnies d’assurance et fonds de pension — répartis dans toute la sous-région.
Un choix stratégique face à un contexte budgétaire tendu
Depuis le début de l’année, le Sénégal a mobilisé près de 3 000 milliards FCFA sur les marchés régionaux, combinant syndication et adjudications via UMOA-Titres.
Ces ressources visent à stabiliser le cadre budgétaire alors que le pays fait face à des pressions accrues liées à la dette cachée héritée du précédent gouvernement.
Si Moody’s a récemment abaissé la note souveraine du Sénégal de B3 à Caa1, évoquant une hausse des risques sur la trajectoire de la dette et les liquidités, Dakar rejette cette évaluation jugée « spéculative et biaisée ».
Le ministère des Finances affirme que les fondamentaux économiques demeurent solides, rappelant que le plan de redressement économique et social présenté par le Premier ministre Ousmane Sonko repose à 90 % sur des ressources internes.
Un contre-signal positif pour les investisseurs
Pour les observateurs du marché, le succès de cette levée d’épargne illustre la solidité du marché financier régional et l’appétit des investisseurs pour les actifs souverains sénégalais.
Il traduit aussi la volonté de l’État de diversifier ses sources de financement et de réaffirmer sa souveraineté financière, dans un contexte mondial marqué par le durcissement des conditions de crédit.
Selon le ministère des Finances, cette opération démontre que le Sénégal conserve une crédibilité financière et une capacité de mobilisation interne élevées, offrant ainsi de nouvelles perspectives pour les investisseurs du secteur privé souhaitant accompagner les politiques publiques de développement.
